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上证:----亿元  (涨:-仄:-跌:-)

深证:----亿元  (涨:-仄:-跌:-)

安然大华保本混淆(700004)

保本型 较低风险
最新净值:--(--)
购置出发点:1000
累计净值: 1.269
基金费率: 1.2% 0.48% (4.0合)

收益率

  • 远1月_金沙185070.com
    -0.49%
  • 远3月
    0.00%_奥门金沙脚机板3.0
  • 往年以来
    1.69%
  • 建立以来
    27.32%

投入1万元收益测算(元)

  • 昨日
    --
  • 远1月
    -49
  • 远3月
    0
  • 往年以来
    169
  • 建立以来
    2732
基金持仓
序号 股票名称 持仓占比 涨跌幅

数据载入中...

行业设置
行业 占比
1、制造业 4.49%
2、农、林、牧、渔业 0.23%
3、批发和零售业 0.21%
4、租赁和商务服务业 0.13%
5、信息传输、软件和信息技术服务业 0.10%
6、文明、体育和娱乐业 0.10%
7、建筑业 0.10%
8、采矿业 0.05%_41669.com
9、电力、热力、燃气及水生产和供给业 0.00%
10、房地产业 0.00%
11、科学研究和手艺服务业 0.00%
12、交通运输、仓储和邮政业 0.00%
13、制造业 1.76%
14、交通运输、仓储和邮政业 0.39%
15、信息传输、软件和信息技术服务业 0.31%
16、建筑业 0.17%
17、批发和零售业 0.13%
18、科学研究和手艺服务业 0.12%
19、文明、体育和娱乐业 0.08%
20、房地产业 0.04%
21、租赁和商务服务业 0.03%
22、电力、热力、燃气及水生产和供给业 0.01%
23、采矿业 0.00%
24、建筑业 1.73%
25、租赁和商务服务业 1.49%
26、信息传输、软件和信息技术服务业 0.81%
27、制造业 0.37%
28、采矿业 0.10%
29、电力、热力、燃气及水生产和供给业 0.00%
30、交通运输、仓储和邮政业 0.00%
31、制造业 0.25%
32、批发和零售业 0.00%
33、信息传输、软件和信息技术服务业 0.00%
34、制造业 10.43%
35、建筑业 0.80%
36、信息传输、软件和信息技术服务业 0.08%
37、文明、体育和娱乐业 0.00%
38、制造业 0.37%
39、电力、热力、燃气及水生产和供给业 0.09%
40、信息传输、软件和信息技术服务业 0.04%
  • 累计收益率走势
  • 单元净值走势
  • 累计净值走势
挑选工夫:
1个月
3个月
6个月
12个月
建立以来

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资产设置
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债券投资明细
债券种类 债券市值(万元) 占净值比例(%)
电气转债 108 0.2%
歌尔转债 1822 3.32%
格力转债 115 0.21%
15鲁星01 3037 5.53%
15附息国债24 2501 4.56%
15均胜电子MTN001 3067 5.59%
15三花SCP003 3014 5.49%
11佛山公控债 3339 6.08%
根基概略
基金全称 安然大华保本混淆型证券投资基金
基金建立日期 2012-09-11
最新范围(亿元) 5.28
基金管理人 安然大华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金司理引见

安然大华保本混淆基金司理引见:

孙健
孙健师长教师,硕士学位。曾正在湘财证券有限责任公司、太平人寿保险有限公司、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司处置行业研讨和投资管理工作。自2007年1月4日至2008年11月10日担负摩根士丹利华鑫货币市场基金基金司理。2008年11月加盟银华基金管理有限公司,自2009年2月18日起担负银华货币市场证券投资基金基金司理。自2010年6月29日起兼任银华信誉债券型证券投资基金基金司理。同时兼任银华基金管理有限公司流动收益部副总监。现任安然大华保本混淆型证券投资基金基金司理、安然大华加利债券型证券投资基金基金司理。2011年9月到场安然大华基金公司,任投资研讨部流动收益研究员,现担负安然大华保本混淆型证券投资基金基金司理、安然大华加利债券型证券投资基金基金司理。

功绩基准对照 每一个保本期肇端日的三年期银行活期存款税后收益率
投资目的
本基金接纳投资组合保险手艺,以保本期到期时本金平安为目的,经由过程妥当资产取风险资产的静态设置和有用的组合管理,力图实现基金资产的稳固增进和保本期收益的最大化。
投资局限
本基金的投资局限为具有优越流动性的金融工具,包孕海内依法刊行生意业务的债券、股票(包罗中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票)、权证、货币市场东西和法律法规许可基金投资的其他金融工具。
投资战略

1、资产设置战略 本基金接纳恒定比例组合保险战略(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)静态调解基金资产正在妥当资产和风险资产的投资比例,以包管正在保本期到期时基金资产净值不低于事先设定的目的,并在此基础上实现基金资产的稳固增值。

(1)基于CPPI投资战略的资产设置 遵照恒定比例组合保险战略道理,本基金将根据证券市场的颠簸、组合的平安垫(即基金净资产凌驾代价底线的数额)的巨细静态调解妥当资产取风险资产的设置比例,经由过程对妥当资产的投资实现保本期到期时保本金额的平安,经由过程对风险资产的投资追求保本时期资产的稳固增值。本基金对妥当资产和风险资产的资产设置详细可分为以下四步: 第一步:肯定妥当资产的最低设置比例。 凭据保本期末投资组合最低目的代价(本基金的最低保本值为保本金额的100%)和公道的贴现率(早期以三年期金融债的到期收益率为贴现率),设定当期应持有的妥当资产的最低设置数目和比例,即投资组合的代价底线。 ■ 个中:Et为当期持有的风险资产上限,m为放大倍数。 个中放大倍数重要凭据当期股票市场的估值状况、宏观经济运转状况、债券市场收益率程度、基金资产的风险承受能力等身分停止静态调解。 第四步:静态调解妥当资产和风险资产的设置比例。 凭据平安垫程度、市场估值状况,并联合市场现实运转态势制订风险资产投资战略,停止投资组合管理,实现基金资产正在保本基础上的增值。

(2)放大倍数的调解局限 凭据恒定比例组合保险战略,基金根据平安垫以肯定倍数放大后的额度用于风险资产投资。该乘数越大基金资产颠簸越大,从而基金的风险程度越下,从而基金实现保本目的的不确定性也越高。 本基金凭据对股票市场中长期发展趋势的判定决意放大倍数的调解,正在股市连续震动时恰当缩小放大倍数,当市场状况较为悲观的状况下,可恰当增大放大倍数,以正在牛市持有相对较多权益类资产,正在熊市中持有相对较多妥当资产,充裕捕捉市场颠簸时机,进步组合收益程度。正在现实投资管理中,本基金对风险乘数设定区间为[0,5]。

(3)资产组合比例的调解频度 正在恒定比例组合保险战略中,平安垫的放大倍数正在肯定时间内是连结恒定的。正在放大倍数恒定,妥当资产和风险资产市值络续转变的状况下,便需求对妥当资产和风险资产的比例停止调解。 正在现实运用中,若是要连结平安垫放大倍数的恒定,则需求凭据投资组合市值的转变随时调解妥当资产和风险资产的比例,然则,那将给基金带来较下的生意业务用度和打击本钱。 本基金为低落资产组合比例调解能够形成的生意业务用度取打击本钱,将设立调解阀值(即妥当资产和风险资产的比例转变所能接管的容忍值),凭据调解阀值来肯定调解的最好时点,以低落生意业务用度。调解阀值的大小将凭据风险资产的质量、市场环境的转变和现有组合预期颠簸率的巨细等去详细设定。当风险资产投资损益靠近调解阀值时,停止资产组合比例的响应调解。

2、妥当资产投资战略 本基金将接纳宏观情况剖析和微观市场订价剖析两个方面停止债券资产的投资,重要投资战略包孕债券投资组合战略和个券挑选战略。

(1)债券投资组合战略

1)组合暂期设置战略 基于保本基金的特性,本基金构建组合暂期取基金保本期相婚配的债券组合,以包管组合收益的稳定性,有用掌握债券利率风险,包管本基金的妥当资产组合收益的稳定性。正在肯定组合暂期的基础上,本基金投资将凭据差别限期的市场收益率更改状况,正在临时、中期和短时间债券间停止设置,合时接纳子弹型、哑铃型或梯型战略构建投资组合,以期正在收益率曲线调解的历程中得到较好收益。 详细暂期目的确实定将视利率限期构造转变偏向而定,比方正在估计利率限期构造能够变的越发峻峭时,不久的未来临时债券的价钱可能会因为临时利率的上升而下跌,短时间债券的价钱可能会因为短时间利率的下落而上涨,因而可制订适当低落组合暂期的目的,增添对短时间债券的投资,同时削减对临时债券的投资。 正在目的暂期的实行历程中,需求稀奇注重对信用风险、流动性风险及类属资产设置的管理,以使得组合的种种风险正在掌握局限以内。

2)类属资产设置战略 凭据差别债券资产类种类收益取风险的预计和判定,经由过程剖析各种属资产的相对收益和风险身分,肯定差别债券品种的设置比例。重要决议计划根据包孕将来的宏观经济和利率情况研讨和展望,利差更改状况、市场容量、信用等级状况和流动性状况等。经由过程情形剖析的要领,判定各个债券类属的预期持有期回报,正在差别债券种类之间停止设置。 正在类属资产设置层面上,本基金凭据市场和类属资产的信誉程度,正在判定各种属的利率限期构造取国债利率限期构造应具有的公道利差程度基础上,将市场细分为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债等子市场。联合各种属资产的市场容量、信用等级和流动性特性,正在目的暂期管理的基础上,应用批改的均值-方差等模子,活期对投资组合类属资产停止最优化设置和调解,肯定类属资产的最优权重。

(2)个券挑选战略 正在个券挑选历程中,本基金将凭据市场收益率曲线的定位状况和个券的市场收益率状况,综合判定个券的投资代价,挑选风险收益特性最婚配的种类,构建详细的个券组合。

1)信誉债投资战略 正在信誉债的挑选方面,本基金将经由过程对行业经济周期、刊行主体内内部评级和市场利差剖析等判定,并联合税收差别和信用风险溢价综合判定个券的投资代价,增强对企业债、公司债等种类的投资,经由过程对信誉利差的剖析和管理,获得逾额收益。 本基金借将应用现在的交易所和银行间两个投资市场的利差差别,亲切存眷两市场之间的利差颠簸状况,主动寻觅跨市场中现券和回购操纵的套利时机。

2)可转换公司债券投资战略 可转换公司债券的资产特性即包罗一个看涨期权和无风险债券资产,对可转换债券的剖析过程可将其拆分成债券和与其相对应的看涨期权所构建的投资组合,以掌握资产组合下行风险。当根蒂根基股票价格近低于转股价时,本基金可选择将可转换公司债券持有到期,享用债券本息收益;当根蒂根基股票价格远高于转股价时,本基金可选择将可转换公司债券转换为股票,然后卖出股票,享用股票差价收益。因而,正在此战略下,投资可转换公司债券下行风险可控,上行可享用投资收益。 正在详细的投资历程中,将综合分析可转换公司债券的股性特性、债性特性、流动性、摊薄率等身分的基础上,接纳Black-Scholes期权订价模子和二叉树期权订价模子等数量化估值东西评定其投资代价,挑选个中平安边沿较下、刊行条目相对优惠、流动性优越,而且其根蒂根基股票的基本面优秀、具有较好红利才能或生长远景、股性活泼并具有较下上涨潜力的种类,以公道价钱买入并持有,凭据内含收益率、合溢价比率、暂期、凸性等身分构建可转换公司债券投资组合,获得妥当的投资回报。 另外,经由过程剖析差别市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对代价,经由过程对标的转债股性取债性的公道订价,力图挑选被市场低估的种类,去构建本基金可转换公司债券的投资组合。

3)资产支撑证券投资战略 深切剖析资产支撑证券的市场利率、刊行条目、支撑资产的组成及质量、提早了偿率、风险赔偿收益和市场流动性等基本面身分,预计资产违约风险和提早偿付风险,并凭据资产证券化的收益构造布置,模仿资产支撑证券的本金了偿和利钱收益的现金流历程,辅佐接纳蒙特卡罗方法等数量化订价模子,评价其内涵代价,并联合资产支撑证券类资产的市场特性,停止此类种类的投资。

3、风险资产投资战略

(1)股票投资战略 本基金的股票原则:经由过程挑选下流动性股票,包管组合的下流动性;经由过程挑选生长估值公道的股票,包管组合的收益性;经由过程疏散投资、组合投资,低落个股风险取集中性风险。 正在构建股票投资组合时,主动发掘和应用市场中可行的投资时机,以实现基金的投资目的。个中,上风主题战略和生长精选战略是基金正在股票投资组合构建中的两个重要战略,正在基于自上而下的上风主题剖析框架下,精选将来具有下生长速度、辽阔生长空间、较好生长形式而且生长估值相对公道的个股停止重点投资。

1)上风主题战略 基于“自上而下”的原则对市场的投资主题停止发掘,经由过程应用定量和定性分析要领,深切发掘市场生长的内涵驱动身分和潜伏的投资主题,从中挑选出将来的上风主题,并挑选那些受益于上风主题的公司停止重点投资。 具体步骤以下:

①主题挖掘。从轨制厘革,家当调解,技术创新,地区复兴等各个角度动身,剖析和发掘致使这些行业发生转变的基础驱动身分,提早发明值得投资的主题。

②主题遴选。正在发明这些主题身分后,对其停止周全的剖析和评价。凭据这些主题身分对上市公司运营绩效传导的途径和影响水平、受益于该投资主题的行业取家当之数目、受益于该投资主题的上市公司之数目取质量、持续时间的是非等等,遴选出将来具有对照上风的主题。

③主题投资。凭据这些上风主题所联系关系的行业及主题板块,找出取主题投资联系关系度较高的公司,再做进一步的研讨,以肯定投资标的。

④主题转换。亲切跟踪主题投资的转变状况,正在主题投资最先转换时逐渐退出原有的投资主题,并发明和发掘新的投资主题。

2)生长精选战略 接纳GARP(生长-代价)选股战略精选股票停止投资。GARP(Growth at a Reasonable Price)是指正在公道价钱投资成长性股票,寻求生长取代价的均衡。行将差别生长范例的股票停止成长性剖析,提早挖掘其生长潜力大概看到其被低估的代价。 本基金将重点存眷以下几类成长性股票: ● 传统生长(Classic growth):优先选择具有连续、稳固的功绩增进汗青,且预期红利才能将连结增进的公司; ● 新兴生长(Rising growth):关于局部处于生长阶段没有红利的行业,优先思索业务支出可以或许连结增进、且本钱掌握根基公道的公司; ● 周期生长(Cyclical growth):关于周期类公司,优先思索市场份额可以或许连结增进的公司。 ● 并购生长(Merging growth):恰当思索并购和重组类时机。 正在应用GARP(生长-代价)选股战略时,重点存眷

①生长速度:重点挑选业务支出和业务利润正在行业中将来将连结相对抢先增长速度的公司。

②生长空间:经由过程剖析公司所处的行业远景,行业集中度和正在行业中的职位,挑选效劳和产物将来具有辽阔生长空间的公司。

③生长形式:经由过程对公司的合作壁垒、内部管理才能、行业属性等停止定性分析,挑选功绩增进具有公道根蒂根基,正在将来可以或许连续的公司。

④生长估值:重点存眷PEG<1或低于行业平均水平的公司。

(2)权证投资战略 本基金对权证资产的投资重要是经由过程剖析影响权证内涵代价最重要的两种身分——标的资产价钱和市场隐含颠簸率的转变,天真构建避险战略,颠簸率差战略和套利战略。

1)买入权证对股票投资组合中响应的正股停止套期保值 联合正股的基本面和市场显示状况,对正股停止估值,并联合权证市场上整体隐含颠簸率状况,挑选公道的隐含颠簸率程度应用权证订价模子对权证停止订价,挑选估值公道的权证对正股停止避险。正在避险战略的挑选上,凭据正股市场显示的判定,天真挑选到期完整对冲战略和Delta静态对冲等避险战略。若是以为正股上涨可能性比较大,能够连结正股取权证的组合Delta值大于0享用正股上涨带来的逾额收益;若是以为正股下跌可能性比较大,能够连结组合Delta值小于0,享用正股下跌带来的逾额收益;若是对正股短时间走势掌握不浑,能够连结组合Delta中性,对正股价格转变的不确定性停止完整静态对冲。正在挑选静态对冲战略的同时思索权证的Gamma值,挑选能受利于市场环境转变的权证构建Gamma对冲战略,获得肯定的逾额收益。

2)凭据市场隐含颠簸率趋向判定构建颠簸率差组合 颠簸率对权证代价发生主要的影响,凭据对市场隐含颠簸率程度的转变趋向的判定,和对隐含颠簸率限期构造和偏偏度构造曲线的转变剖析,接纳颠簸率差战略,构建种种差别的正(背)Vega组合,并连结组合Delta中性,正在躲避正股价格风险的同时获得颠簸率转变带来的逾额收益。

3)构建套利战略获得无风险套利收益 因为权证市场中非理性行动的存在,正股取权证之间不偕行权偏向、差别到期限期和不偕行权价钱间权证的订价干系一般会背叛其实际订价干系,经由过程构建种种套利战略去捕获市场订价干系背实际订价干系回归带来的套利时机。 本基金对权证的投资将严格遵守有关部门关于权证投资的相关规定.

基金费率
申购费率
持有金额 费率
0万元至50万元 X=1.2%
50万元至200万元 X=0.8%
200万元至500万元 X=0.4%
500万元以上 X=1000元/笔
赎回费率
持有工夫 费率
2.00年至3.00年 X=1%
管理费率
称号 费率
基金管理费 1.2%
基金托管费 0.2%
净值分红
汗青净值
日期 万份收益(元) 七日年化(%)

数据载入中...

基金分红
分红年度 权益注销日 除息日 盈余发放日 每10份收益单元派息(元)
久无分红纪录
基金拆分
日期 单元净值 累计净值 增长率
久无拆分纪录
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    -0.67% 最新净值:1.001
    基金代码:180002
    风险较低,保本为重,妥当
  • 正规产物

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购置流程
  • 1免费注册

  • 2基金开户

  • 3产物挑选

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  • 5确认份额

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