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上证:----亿元  (涨:-仄:-跌:-)

深证:----亿元  (涨:-仄:-跌:-)

诺安汇鑫保本混淆(320020)

保本型 较低风险
最新净值:--(--)
购置出发点:1000
累计净值: 1.439
基金费率: 1.2%_j
8b.com
0.48% (4.0合)

收益率

  • 远1月
    -1.55%
  • 远3月
    -1.36%
  • 往年以来
    -1.17%
  • 建立以来
    48.24%

投入1万元收益测算(元)

  • 昨日
    --
  • 远1月
    -155
  • 远3月
    -136
  • 往年以来
    -116
  • 建立以来
    4823
基金持仓
序号 股票名称 持仓占比 涨跌幅

数据载入中...

行业设置
行业 占比
1、批发和零售业 0.02%
2、农、林、牧、渔业 0.01%_澳门金沙9159
3、科学研究和手艺服务业 0.01%
4、文明、体育和娱乐业 0.01%
5、制造业 6.78%
6、信息传输、软件和信息技术服务业 1.84%
7、建筑业 0.14%
8、交通运输、仓储和邮政业 0.08%
9、金融业 0.05%
10、制造业 6.17%
11、信息传输、软件和信息技术服务业 1.46%
12、房地产业 0.42%
13、建筑业 0.12%
14、交通运输、仓储和邮政业 0.08%
15、金融业 0.04%
16、批发和零售业 0.02%
17、农、林、牧、渔业 0.01%
18、科学研究和手艺服务业 0.01%
19、租赁和商务服务业 0.00%
20、制造业 17.89%
21、建筑业 5.42%
22、批发和零售业 4.27%
23、交通运输、仓储和邮政业 2.59%
24、房地产业 1.95%
25、租赁和商务服务业 1.66%
26、信息传输、软件和信息技术服务业 0.73%
27、制造业 12.72%
28、建筑业 5.89%_金沙6629网站
29、批发和零售业 2.61%
30、教诲 1.85%
31、信息传输、软件和信息技术服务业 0.28%
32、制造业 11.62%
33、信息传输、软件和信息技术服务业 4.75%
34、建筑业 3.83%
35、房地产业 1.90%
36、电力、热力、燃气及水生产和供给业 0.01%
  • 累计收益率走势
  • 单元净值走势
  • 累计净值走势
挑选工夫:
1个月
3个月
6个月
12个月
建立以来

数据载入中...

资产设置

数据载入中...

澳门金沙9159

数据载入中...

债券投资明细
债券种类 债券市值(万元) 占净值比例(%)
白云转债 219 0.1%
电气转债 2876 1.28%
江南转债 85 0.04%
歌尔转债 157 0.07%
格力转债 263 0.12%
广汽转债 80 0.04%
国贸转债 272 0.12%
九州转债 132 0.06%
三一转债 814 0.36%
16国开07 8062 3.57%
16农发18 8282 3.67%
16农发14 12020 5.33%
15金华城建MTN001 6380 2.83%
15国开10 8611 3.82%
14宝钢EB 2362 1.05%
09爱使债 72 0.03%
根基概略
基金全称 诺安汇鑫保本混淆型证券投资基金
基金建立日期 2012-05-28
最新范围(亿元) 24.07
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
基金司理引见

张乐赛

卒业于南京财经大学金融学院,硕士,具有基金从业资历。曾就任于南京商业银行资金运营中央;2004年12月到场诺安基金管理有限公司,现任流动收益基金组投资副总监。曾于2009年8月至2012年1月担负诺安优化收益债券型证券投资基金的基金司理。2006年8月起担负诺安货币市场基金的基金司理,2011年5月起担负诺安保本混淆型证券投资基金的基金司理。2012年5月起任诺安汇鑫保本混淆型证券投资基金基金司理。

功绩基准对照 保本周期同限期的三年期活期存款税后收益率
投资目的
本基金严格控制风险,正在包管投资者本金平安的基础上,力图实现基金资产的妥当增进。
投资局限
本基金投资于海内依法公然刊行的A股股票(包孕中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票)、权证、股指期货、债券、货币市场东西和中国证监会许可基金投资的其他金融工具,但须相符中国证监会的相关规定。
投资战略

本基金经由过程流动比例投资组合保险(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)战略,正在将来三年保本周期中,对资产设置严厉根据公司开辟的保本模子停止优化静态调解,确保投资者的投资本金的安全性。同时,本基金经由过程主动妥当的股票投资战略,勉力为基金资产获得最高的增值回报。 本基金的投资战略由五局部构成:资产设置战略、债券投资战略、股票投资战略、股指期货投资战略、权证投资战略。 4.1资产设置战略 本基金的资产设置战略主要指妥当资产取风险资产两品种别资产的设置。经由过程静态调解妥当资产和风险资产正在基金组合中所占比例,将风险掌握正在100%本金保本的束缚条件下。 本基金资产设置原则是:正在有用掌握风险的基础上,凭据种别资产市场相对风险度,根据CPPI战略静态调解妥当资产和风险资产的比例。

(1)流动比例投资组合保险战略(CPPI) 1)战略引见 流动比例投资组合保险战略是将基金资产分为两个局部,第一部分是根据保本要求将基金的大部分资产投资于妥当资产,力图得到稳固收益,以此去包管基金投资者投资本金的安全性;第二局部是将其他局部的资产投资于风险较下的风险资产,提拔基金投资者的逾额收益。本基金将根据市场状况和本公司的研讨效果停止建仓,并静态对妥当资产和风险资产的仓位停止调解。建仓和调仓的实现体式格局可用以下步调予以扼要阐明: 盘算缓冲额度:盘算投资风险敞口:盘算投资于妥当资产的额度:个中,Et示意t时候投资于风险资产的额度 示意风险乘数(Multiplier),本基金风险乘数的局限为0-4 At示意t时候投资组合的净资产 Ft示意t时候的保险底线或最低保险额度(Floor),保险底线示意保本到期时基金资产必需包管的资产总值按无风险利率贴现获得的正在该时候的现值。越靠近保本到期日,保险底线越靠近要保的本金。 (At-Ft)为最大止损额,又称为戍守垫(Cushion)。

2)风险乘数肯定和调解 本基金风险乘数确实定是基金管理人正在金融工程部定量、定性分析的基础上经由过程定量定性综合分析的效果。本基金接纳定性和定量两种剖析要领肯定风险乘数以到达最优结果。个中,定量分析手腕包孕:为本基金设想的颠簸监测东西,包孕当前的、隐含的和汗青的颠簸率;为减小组织本钱而肯定的风险乘数颠簸局限;定性的剖析手腕包孕:宏观经济运转状况、利率程度、基金管理人对风险资产风险-收益程度的展望等。 凭据CPPI战略要求,风险乘数正在肯定时间内连结恒定才气包管正在平安垫削减至零时,风险资产的数目也能按需求同时削减至整,以包管基金的本金平安。正在现实运用中,若是要连结平安垫风险乘数的恒定,则需凭据投资组合市值的转变随时调解风险资产取妥当资产的比例,而那将给基金带来奋发的生意业务用度;同时,当市场发作较大转变时,为保持流动的风险乘数,基金有可能泛起过激投资(风险资产过多或过少)。 为此,本基金关于风险乘数接纳活期调解的要领停止处置惩罚。一般情况下,基金管理人金融工程部每个月对将来一个月的股票市场、债券市场风险收益程度停止定量分析,联合宏观经济运转状况、利率程度等身分,制定下月的风险乘数区间,并提交投资决策委员会考核肯定;然后,基金司理凭据风险乘数区间,综合思索股票市场环境、已有平安垫额度、基金净值、间隔保本周期到期工夫等身分,对风险乘数停止调解。正在特别状况下,比方市场发作严重突发事件,或预期将发生猛烈颠簸时,本基金也将对风险乘数停止实时调解。

3)战略示例: 假定本基金募集范围为40亿元,当期三年期无风险利率为15%(当期三年活期存款利率5%×3=15%),本基金投资组合期末最低目的代价为人民币1.00元/基金份额,基金司理肯定确当期风险乘数为1。 基金条约见效期初投资组合的保险底线为34.78亿元。(1.00×40÷(1+15%)=34.7826), 本基金的平安垫为5.22亿元(40-34.78=5.22)。 本基金将根据既定投资战略投资5.22亿元于风险资产,34.78亿元于妥当资产,从而构建投资组合。 假定经由6个月的运作,股票市场泛起一定程度的上涨,时期本基金的妥当资产与得了2%的收益,风险资产与得了15%的收益,此时妥当资产为35.48亿元(34.78×(1+2%)=35.4756),风险资产为6亿元(5.22×(1+15%)=6.003),基金资产净值为41.48亿元(35.48+6=41.48)。 假定基金管理人经由过程研讨判定股票市场仍有较大上涨空间,将风险乘数调解为2,则此时投资组合的保险底线为35.60亿元(1.00×40÷(1+15%)5/6=35.60233),平安垫为5.88亿元(41.48-35.60=5.88)。 本基金将投资11.76亿元(5.88×2=11.76)于风险资产,29.72亿元(41.48-11.76=29.72)于妥当资产,从而调解投资组合。 假定本基金又经由6个月的运作,时期妥当资产与得了2%的收益,而风险资产蒙受10%的丧失,此时妥当资产为30.31亿元(29.72×(1+2%)=30.3144),风险资产为10.58亿元(11.76×(1-10%)=10.584),基金资产净值为40.89亿元(30.31+10.58=40.89)。 假定基金管理人研讨判定,股票市场经由调解后具有肯定的上涨空间,故保持调解风险乘数为2,则此时投资组合的保险底线为36.44亿元(1.00×40÷(1+15%)4/6=36.44138),平安垫为4.45亿元(40.89-36.44=4.45)。 本基金将投资8.9亿元(4.45×2=8.9)于风险资产,31.99亿元(40.89-8.9=31.99)于妥当资产,从而调解投资组合。 假定本基金又经由两年的运作,时期妥当资产与得了8%的收益,股票市场显现震动向上态势,风险资产与得了30%的收益,那么期末妥当资产为34.55亿元(31.99×(1+8%)=34.5492),风险资产为11.57亿元(8.9×(1+30%)=11.57),基金资产净值为46.12亿元(34.55+11.57=46.12) 保本周期内基金的累计收益率为15.30%。 上述战略示例仅为CPPI战略做详细阐明,并不作为基金现实实现收益的包管。 本基金正在资产设置的详细实行上严格控制投资风险,根据CPPI战略,肯定基金资产正在妥当资产取风险资产上的比例设置。调解时所思索的目标重要包孕:当期基金净值、股票市场的颠簸率、当期债券收益率程度、基金本钱和盈余保本限期等。本基金将根据以上目标和基金成立时的市场状态,肯定保本期期初的妥当资产取风险资产上的比例,和今后资产调解的偏向。

(2)公道调解资产设置 CPPI战略要求资产组合投资正在风险资产和妥当资产的比例凭据基金净值程度停止静态调解。本基金将根据预先设定的顺序停止静态调解,使基金净值始终保持正在保险底线之上。同时,本基金为了掌握交易成本和过分频仍调解形成的偏向逆反毛病,当股票现实仓位比例偏离战略仓位到达恰当的水平时,才予以调解至战略仓位。

债券投资战略 凭据CPPI战略,债券投资收益的稳固是本基金实现投资目的的主要包管。

(1)“中心-生意业务”资产设置战略 凭据对将来债券市场的判定,本基金接纳战略性设置取战术性交易联合的要领,将中心资产重点持有,并联合市场上泛起的时机停止战术设置调解或回购放大操纵。正在具体操作中,本基金将凭据详细的市场状况和新品种刊行的状况,掌握并调解建仓和设置的历程。 “中心资产”为本基金的重要局部,买入并战略性持有限期为3年阁下的国债、金融债、下信用等级的企业债等,确保基金整体获得肯定的收益。中心资产投资重要接纳买入持有战略,正在稳固投资组合收益率、锁定下行风险方面起到重要作用。国债流动性好,税收方面有上风,能够作为主力持有种类,并为回购放大供应标的证券。金融债固然流动性稍差,但收益率相对下信用等级来讲对照公道,市场存量也比较大。企业债有银行信用包管,并且收益率较下,正在税收上有优惠时应充分利用,并且保险资金对该券种需求较大,将来市场代价将较为稳固。 正在中心资产包管投资战略稳固的同时,凭据市场和风险状况,天真设置一部分为战术生意业务资产,接纳多种流动收益投资战略,对流动性较下的债券资产停止生意业务,正在严格控制下行风险的基础上得到增值收益。生意业务性资产挑选以流动性优越为主要原则,别的还要为投资供应主动管理的时机。现在知足该要求的资产重要为国债、金融债、下信誉评级短时间融资券和可转债。计谋资产取战术生意业务资产比例凭据种种种别流动收益投资东西的预期收益率和波动性去肯定,用风险预算的道理包管使组合有很大的掌握到达肯定的最低收益程度。 个中中心资产接纳战略性持有战略,重要正在挑选市场切入点上寻求增值,正在利率走势无方向性转变时根基持有到期,能够不思索收益率的波动性。

(2)低颠簸、多战略、寻求正收益的流动收益投资战略 债券组合管理的战略应该是多元化的,其中央是正在连结风险正在相对低的状况下从全方位的债券投资战略当选与最优的投资设法主意,个中包孕利率方向性判定、相对代价判定、信誉利差剖析的公道应用。重要包孕:

① 买入持有战略 以简朴、低成本为原则,选择相符投资目的要求的债券买入持有,并正在到期后转动投资于新刊行的相符目的要求的债券。对实行买入持有战略的债券,应凭据评价持有期的总回报程度评价可否知足组合正在货币市场投资上的临时希冀收益率。

② 债券类属设置战略 凭据国债、金融债、企业债等差别债券板块之间的相对投资代价剖析,删持代价被相对低估的债券板块,加持代价被相对高估的债券板块,借以获得较下收益。

③ 限期设置战略 凭据对流动性的要求、市场收益率的颠簸状况决意接纳子弹型战略(Bullet Strategy)、哑铃型战略(Barbell Strategy)或梯形战略(Stair Strategy),正在各限期债券间停止设置。 限期设置只管挑选正在预期市场利率的高点或流动性需求较大的时点到期的债券,以削减果流动性缺乏致使的能够丧失。 经由过程剖析差别限期债券的收益率绝对差额和相对差额,应用均值回归战略或收益率差额预期战略挑选适宜限期种类投资。

④ 暂期偏离战略 凭据对利率程度的预期,正在预期利率下落时,增添组合暂期,以较多天得到债券价钱上升带来的收益,正在预期利率上升时,减小组合暂期,以躲避债券价格下降的风险。管理人对债券市场收益率更改具有较下掌握的预期的状况下,生意业务头寸投资历程中能够自动接纳暂期偏离战略,使组合暂期较为显着的偏离基准。

⑤ 信誉利差战略 企业债取国债的利差曲线理论上受经济波动取企业生命周期影响,雷同资信品级的公司债正在利差限期构造上遵守凸性回归平衡的规律。内内部评级的差异取信用等级的更改会形成相对利差的颠簸,别的正在经济上升或下落的周期中企业债利差将缩小或扩大。投资管理人能够经由过程对内内部评级、利差曲线研讨和经济周期的判定自动接纳相对利差生意业务战略。

⑥ 收益率曲线战略 正在肯定组合或类属久期后,进一步肯定统一债券发行者差别限期债券的相对代价。肯定接纳哑铃型战略、梯形战略和子弹型战略等,正在临时、中期和短时间债券间停止设置,以从其相对价钱转变中赢利。

⑦ 回购放大战略 该战略正在资金相对丰裕的状况下是风险很低的投资战略。正在根蒂根基组合的基础上,运用根蒂根基组合持有的债券停止回购放大融入短时间资金转动操纵,同时挑选3年以下的银行间种类停止投资以获得骑乘及短时间债券取货币市场利率的利差。

⑧ 骑乘战略 骑乘战略是收益率曲线相对稳固的状况下,流动收益投资最为常用的战略,实证剖析注解,盈余限期0-3年每每是收益率曲线最为峻峭的局部,经由过程集中持有(一般是放大持有)2-3年的债券组合正在1年后卖出可以获得较下的风险调解后收益。骑乘战略零丁运用时应包管生意业务头寸的整体暂期近似于基准(基准为据拜托投资期完毕的盈余限期)。

股票投资战略 本基金的股票投资战略起首是要包管妥当资产设置战略的顺利进行,因而要求股票组合的市场流动性好,变现能力强。在此基础上,本基金充分发挥管理人的研讨上风,正在剖析和判定宏观经济运转和行业景气转变、和上市公司生长潜力的基础上,经由过程优选具有优越成长性、生长质量优秀、订价相对公道的股票停止投资,以钻营逾额收益。

(1)行业设置 本基金管理人经由过程对宏观经济运转趋向、家当情况、产业政策和行业合作格式等多身分的剖析和展望,肯定宏观及行业经济变量的更改对差别行业的潜伏影响,得出各行业的相对投资代价取投资机遇,据此选择出具有优越景气和发展潜力的行业。 具体操作中,本基金从经济周期身分评价、行业政策身分评价和行业基本面目标评价(包孕行业生命周期、行业发展趋势和生长空间、行业内合作态势、行业支出及利润增进状况等)三个方面选择具有优越景气和发展潜力行业。一般而言,关于国民经济快速增长中的前锋行业,受国度政策重点搀扶的上风行业,和受国内外宏观经济运转有益身分影响具有优越生长特性的行业,为本基金股票投资重点投资的行业。

(2)本基金综合应用诺安基金的股票研讨剖析要领和别的投资剖析东西选择具有优越成长性、生长质量优秀、订价相对公道的股票构建股票池。

1)定量目标剖析 挑选出正在公司管理、财政及管理品格上相符根基品格要求的上市公司,构建备选股票池。重要挑选目标包孕:红利才能(如 P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT 等),运营效力(如 ROE、ROA、Return on operating assets 等)和财务状况(如 D/A、活动比率等)等。

2)定性目标评价 经由过程对上市公司间接打仗和实地调研,相识并评价公司管理构造、公司计谋、所处行业的合作动力、公司的财政特性,以决意股票的公道估值中应当思索的折价或溢价程度。正在调研基础上,根据公司成长性、红利才能可预见性、红利质量、管理层本质、流通股东受存眷水平等目标给目的公司停止评分。

3)多元化代价评价 凭据上市公司所处的差别行业特性,综合应用多元化的股票估值目标,对股票停止公道估值,并评定投资级别。正在明白的代价评价基础上挑选代价被低估的投资标的。

(3)股票组合的拔取 正在基金备选股票库的基础上经由诺安中心竞争力剖析选股模子的挑选,终究获得本基金的股票投资组合。

股指期货投资战略 本基金到场股指期货的投资应相符基金合同规定的保本战略和投资目的。本基金正在股指期货投资中将凭据风险管理的原则,以套期保值为目标,正在风险可控的条件下,本着郑重性原则,到场股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改进组合的风险收益特性。股指期货的投资目的为:

(1)对冲投资组合的系统性风险;

(2)有用管理现金流量、低落建仓或调仓历程中的打击本钱等。

详细的投资战略包孕:

(1)套期保值现实挑选战略 凭据本基金对经济周期运转差别阶段的展望和对市场感情、估值目标的跟踪剖析,决意是不是对投资组合停止套期保值和套期保值的现货标的及其比例。

(2)期货合约挑选和头寸挑选战略 正在套期保值的现货标的确认以后,凭据期货合约的基差程度、流动性等身分挑选适宜的期货合约;应用多种量化模子盘算套期保值所需的期货合约头寸;对套期保值的现货标的Beta值停止静态的跟踪,静态的调解套期保值的期货头寸。

(3)展期战略 当套期保值的工夫较长时,需求对期货合约停止展期。理论上,差别交割工夫的期货合约价差是一个肯定值;实际中,价差是络续颠簸的。本基金将静态的跟踪差别交割工夫的期货合约的价差,挑选适宜的生意业务机遇停止展仓。

(4)保证金管理 本基金将凭据套期保值的工夫、现货标的的波动性静态的计算所需的结算准备金,制止果保证金缺乏被迫仄仓致使的套保失利。

(5)流动性管理战略 应用股指期货的现货替换功用和其金融衍生品交易成本昂贵的特性,能够作为管理现货流动性风险的东西,低落现货市场流动性缺乏致使的交易成本过高的风险。正在基金建仓期或面对大规模赎回时,大规模的股票现货买进或卖出交易会形成市场的猛烈动乱发生较大的打击本钱,此时基金管理人将思索应用股指期货去化解打击本钱的风险。 本基金的股指期货投资将充裕思索股指期货的收益性、流动性及风险特性,经由过程资产设置、种类挑选,郑重停止投资,以低落投资组合的整体风险。 基金管理人应正在季度讲演、半年度讲演、年度报告等活期讲演和招募说明书(更新)等文件中表露股指期货交易状况,包孕投资政策、持仓状况、损益状况、风险目标等,并充裕展现股指期货交易对基金整体风险的影响和是不是相符既定的投资政策和投资目的。

权证投资战略 本基金正在权证投资方面重要应用的战略包孕:代价发明战略和套利生意业务战略等。作为辅助性投资东西,本基金会联合本身资产状态谨慎投资,力争得到最好风险调解收益。

基金费率
申购费率
持有金额 费率
0万元至50万元 X=1.2%
50万元至200万元 X=0.8%
200万元至500万元 X=0.6%
500万元以上 X=1000元/笔
赎回费率
持有工夫 费率
2.00年至3.00年 X=1.2%
管理费率
称号 费率
基金管理费 1.2%
基金托管费 0.2%
净值分红
汗青净值
日期 万份收益(元) 七日年化(%)
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基金分红
分红年度 权益注销日 除息日 盈余发放日 每10份收益单元派息(元)
久无分红纪录
基金拆分
日期 单元净值 累计净值 增长率
久无拆分纪录
推荐基金
  • 远3月收益
    0.10% 最新净值:1.008
    基金代码:000028
    保本投资,锁定风险,平安
  • 远3月收益
    -1.36% 最新净值:0.987
    基金代码:320020
    资产保值增值东西,保本混
  • 远3月收益
    0.40% 最新净值:1.011
    基金代码:000066
    保本基金,熊市保本,牛市
  • 远3月收益
    1.06% 最新净值:1.428
    基金代码:180028
    保本混淆,锁定风险,收益
  • 远3月收益
    -0.67% 最新净值:1.001
    基金代码:180002
    风险较低,保本为重,妥当
  • 正规产物

  • 知心效劳

  • 轻易实惠

购置流程
  • 1免费注册

  • 2基金开户

  • 3产物挑选

  • 4购置/定投

  • 5确认份额

  • 6最先赢利